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黄金是永远的避险天堂吗
概述：货币的基本用途在于交换人们所需的东西，如果过多地买入黄金，并长期保存不用，除了会有较大的机会成本外，还等于把原本可以灵活使用的货币功能废掉，让活钱变死钱。
数百年以来，黄金一直被称为硬通货，意为不会贬值的货币。因此购买并储存黄金也一直被人们认为是最可靠的保值及增值方式，每当经济出现危机时，又是“避险天堂”。然而在今天，上述观念也许需要“与时俱进”了。
黄金还能保值增值吗？ 观察能否保值增值，不能只看市场黄金的货币标价提升了多少，而需要看“购买力平价”。 譬如，2005年金价115元/克，按当时1.90元/斤的价格，可购买普通大米61斤；到2012年，金价升至338元/克，当同品质的大米涨至3.30元/斤后，可购买102斤；到了2013年年底，金价下跌至235元/克，米价也涨至3.60元/斤时，一克黄金仍值65斤大米。这表明，就购买大米而言，黄金起到了保值增值作用。 不过，购买西红柿却不行。当年西红柿0.8元/斤，1克黄金可买144斤，8年后为4元/斤，1克黄金只可买到85斤。 再看商品房的购买力：尽管金价从2005年的444.74美元/盎司，上升到2012年的1668.57美元/盎司，但如果商品房价已从2005年5000元/平方米，上涨到2012年时的30000元/平方米，那么，当年可买0.72平方米的一盎司黄金，到2012年只能买到0.35平方米。而到2013年年底，金价下跌至1200美元/盎司，此时的房价继续上涨后，一盎司黄金只能购买0.24平方米。 这表明，就购买西红柿或商品房而言，黄金已不能起保值增值的作用。当然，这里不能只看几个典型的物品，还要看能够较全面地反映购买力水平的一揽子物品。 2013年， 金价比上年下跌了约30%，而物价水平仍在上升，此一趋势若持续下去，未来，每单位黄金将无法保持数量恒定地购买各种物品的能力，即不能再起保值增值的作用。原因在于今天货币发行的数量与发行者掌控的黄金数量不再关联。 今天，黄金不再是货币 在很长的历史时期中，黄金曾经是货币发行的依据。作为终极货币，各国的货币发行量与政府掌握的黄金数量挂钩，各国货币的兑换比也是以各自货币的法定含金量为基础。 然而，由于货币的发行数量受到黄金储备数量的约束，在人类社会的经济总量不断增加，创造的财富越来越多，对货币的需求随之大量增加的情况下，黄金存量及短期增量越来越难以适应，更无法在外贸逆差加大，黄金储备外流，或在经济形势波动，人们抢购黄金的时候，保持货币币值与黄金的固定关系。于是，金本位便逐步走向瓦解。 自1970年代初， 最后的“黄金窗口被关闭”起，货币成为一种以国家信用为基础的政府欠条，其发行基础不再是黄金了。各国货币发行多少，将取决于期望达到的经济目标，并由发行国的政府(央行)和商业银行体系决定。发得过少，经济无法正常运作和发展；发得太多又会使物价总水平过快地上涨。于是，便出现了通货紧缩、通货膨胀和波动的汇率。为此，央行需要根据形势变化，运用各种货币政策工具对实际的货币流通数量进行调节。 今天，无论美元、欧元还是人民币、卢布的发行流通均是依据上述原理。社会上流行的一些说法，如：“美元强大是由于美国占有了世界第一的黄金储备”、“中国经济总量达到世界第二，也需要黄金储备增加到世界第二”、“应大量增加黄金储备，为人民币国际化打好基础”等，均与实际情况不符，其误在于观念仍停留在金本位时代。 同美元等国际货币一样，未来人民币的国际化须依靠不断增强的中国国家信用。这是一种建立在国家各个领域创造的财富能长期稳步增加，经济的创新和持续发展能力不断增强，以一个自由开放，有法制保障的金融体制为基础的国家信用，是使人民币能够不断受到国际社会认同的一个发展过程。 投资黄金有风险，别让活钱变死钱！ 由于资源的稀缺，今天的黄金作为贵金属仍是具有较高市场价值的商品，且依然具有诸多用途，如：在电子产品，建筑装饰，首饰珠宝制造方面作原材料，黄金制品作为奢侈消费品，可为偏好者提供享用和收藏。由于市场价格的波动，黄金还具有通过买入和卖出，包括作多和作空方式进行投资或投机的用途。另外，黄金的市场价格变化表现出与美元走势的负相关，与国际经济政治形势变化的负相关，又体现着形势不好时可暂避风险，还可投机性地进出市场以赚取差价。不过，黄金的价值在复杂多元且在多变的市场供需力量作用下已无法保持稳增。因此，黄金价值“只升不降”或“保持恒定”，买黄金是进“避险天堂”的事情只是昔日的辉煌。 面对存在一定通胀的实际生活，一些人希望通过买入并长期储存黄金进行保值增值当然有其道理，而成功与否则要看买入的时机和价格。如：去年年底金价最低时曾跌至1200美元/盎司上下。那么，去年“五一”前后，当金价从年初的1600美元左右，下跌至1450美元左右时，一些“大妈”大举买入的结果是被套牢。这显示了今天的市场风险，投资黄金已非稳赚不赔的事情。 还需明白：货币的基本用途在于交换人们所需的东西，各种物品和文化产品，还在于能够帮助人们在广阔的生产和生活领域中创造新的财富。只有让货币运转起来，而不是大批量地放在保险（放心保）柜里长期闲置；只有把需要的物品和服务买回来，创造有收入回报的投资，货币才真正属于你。如果过多地买入黄金，并长期保存不用，除了会有较大的机会成本外，还等于把原本可以灵活使用的货币功能废掉，让活钱变死钱。 这个道理无论对个人、公司还是政府都是一样的。
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